钴期货实时行情2020年

二、钴期货波动原因

自2020年1月19日(周五)(周二)结算时起,钴期货主力合约Ni2005合约价格由11150元/吨调整为11850元/吨,涨幅约7.24%。

三、2020年以来金属钴价格走势分析

受全球疫情影响,2019年、2020年钴供应紧张,由于新能源车、风电、太阳能等技术的爆发,将在全球汽车电池所占据的市场规模扩大至1-1.5万亿美元,并将推动全球汽车用钴需求快速增长,最终将使今年钴价全年涨幅达200%。另一方面,随着新能源汽车渗透率的不断提升,钴价将随之快速上涨。随着全球新能源汽车市场持续复苏,钴价亦有望获得良好支撑。

2020年,钴供需结构有望好转。供给端:2020年1-4月,钴矿产银产量同比增长25.4%;三元前驱体产量同比增长38.1%。需求端:2020年1-4月,全球新能源车产量同比增长20.3%。6月,新能源车产销分别完成30.6万辆和18.7万辆,比2019年同期分别增长22.9%和21.4%。从供给端来看,随着钴价的反弹,全球供给边际宽松,主要矿产能增产。6月,全球钴产量同比增加2.8%。从需求端来看,新能源汽车行业加速发展,带动钴价格继续上升。全球钴产量4月同比增长13.8%,达到995万吨。从供需平衡角度看,2020年钴价格保持平稳,但是下半年钴价格有望有所回落。2020年,钴供应不足导致供需紧平衡,钴价格有望得到改善。

2020年,钴资源库存依旧高企。2020年5月,LME镍价首次突破6000美元/吨,达到7402美元/吨,2018年最高达到80万美元/吨。2019年下半年,受疫情影响,LME镍库存持续快速下滑。2020年,钴价格持续反弹,5月达到每吨8420美元/吨,去年同期为每吨9600美元/吨。2021年,LME镍价格首次突破6000美元/吨,2020年第一季度回升至9800美元/吨。

根据测算,2020年,全球钴矿供应钴供给短缺达375万吨,钴矿供应短缺23万吨,LME镍供应短缺3万吨。按照中国、菲律宾和澳大利亚等国矿山的计划,中国、菲律宾、印度、韩国、加拿大和墨西哥等矿山需要额外的钴矿来应对钴矿缺口。其中,澳大利亚有7座矿山可以满足中国、菲律宾和墨西哥等国家的钴矿缺口,是中国目前仅有的5个镍矿进口来源国。

在加息周期,市场预期会有回暖,有望有色金属表现更好。

新能源汽车方面,特斯拉电动化也逐步落地。根据乘联会数据,2020年7月,新能源汽车产销量达到210.9万辆,同比增长270%。特斯拉表示,今年前7个月,特斯拉在国内的新能源汽车累计销量为460.9万辆,同比增长328%。

此外,根据中信建投,2020年以来,特斯拉累计交付量首次突破3000台。6月19日,特斯拉在上海举办的特斯拉特斯拉超级充电桩项目发布会上展示了5台ModelY汽车产品。

以特斯拉为例,特斯拉Model3正式交付,累计交付量达到512辆,9月13日交付量达到216辆。

2月24日,特斯拉在上海临港新片区举行的特斯拉超级充电桩大赛上展示了20台特斯拉Model X Model 3。