2023年金价如何预计将涨至1900美元

美联储鹰派言论被视为黄金价格上涨的信号,其中许多因素是因为美元走弱和担忧经济增长可能加快的迹象。不过,另外一个大类资产是通胀预期,这些因素是投资者对央行加息的预期。

周二数据显示,美国6月消费者物价指数(CPI)环比年率下跌0.1%,同比上涨8.3%。这一数据与此前的预测基本一致,因为通胀预期正在受到一些支持。

美联储人员还指出,美联储青睐的消费者价格指数(CPI)几乎占美国国内生产总值(GDP)的70%。在高通胀的情况下,低通胀通常将继续在家庭中带来一些负担。

高通胀和通货再膨胀的货币政策将使央行采取更多措施来控制通胀,通货膨胀将可能达到顶峰。金价正处于周期性通胀环境下的中端,因为目前没有通货再膨胀的余地,价格压力还是很大的。

若将当前 的通货膨胀系数用目前的通货膨胀数据与美国实际利率比,那么,黄金的长期价格走势将更加值得关注。

此外,近期美联储人员讲话有关通胀压力的报道可能迫使美联储通过加息来削减资产负债表,或将资产负债表规模进一步降低。这意味着金价将在中期内稳步上涨,金价走势与其所处的主要风险一起被放大。

欧洲方面,欧洲央行依然对通胀感到担忧,虽然高通胀持续时间可能比预期更久,但还将在未来几个月支撑消费者物价指数走高。在FOMC声明公布之前,上周公布的欧洲央行6月会议纪要也显示,对通胀感到担忧的指标显示通胀上升势头可能已经见顶。

法国斯特拉德银行大宗商品策略师在一份报告中写道,过去两年里黄金和黄金的利差不断收窄,已经反映了许多利差因素,如贸易摩擦和地缘政治紧张局势,这些因素可能会在未来一段时间内抑制金价。

欧洲央行表示,尽管通胀上升和全球经济增长放缓可能会抑制通胀,但他们预计今年通胀率将达到3%,“我认为通胀将继续上升,因为通胀持续上升的幅度比预期的要大。”

欧元区5月CPI终值

欧元区5月CPI终值

澳大利亚5月CPI终值

加拿大5月CPI终值

美国5月CPI终值

美国5月CPI终值

美国5月核心CPI终值

加拿大5月CPI终值

美国5月核心CPI终值

因为美国的通胀问题一直是影响美国的重要因素,而由于近期美国经济数据的不佳,所以本次报告对于美联储利率决议影响较大,在一定程度上对于美元影响较为关键。

同时,美国通胀数据一般分为三个档次:一是5月CPI和核心CPI;二是5月核心CPI;三是核心CPI;四是核心CPI。

总体来看,在今年5月的CPI数据中,消费者价格指数和核心CPI在4月的增速相较2月的增速继续收敛,这使得近期市场对于美联储加息的概率大增。

当然,在5月议息会议上,美联储如期宣布缩减资产buy规模,其购债计划规模从1200亿美元削减至300亿美元,并暗示了对于通胀的担忧,尽管美联储仍倾向于在5月FOMC会议上缩减资产buy规模,但也强调了劳动力市场在大幅放缓的情况下,潜在通胀压力并不具有持续性,由此也进一步缓解了市场对于美联储货币政策收紧的忧虑。

本次非农数据

美联储5月非农数据,在美国所有辖区中,除了东北部相对偏弱的地区,其他地区均出现了一定程度的回落,主要表现在以下几个地区:一是5月初值数据基本符合预期,低于预期;