原油期货因数(原油期货成交量)逐渐下滑,因沙特和俄罗斯在过去两周减产近1000万桶/日,俄罗斯能源部长诺瓦克(AlexanderNovak)认为目前油市供需不平衡,油价将反弹。

PriceFuturesGroup分析师PhilFlynn表示,石油输出国组织(OPEC)及其盟友减产导致的供应过剩已经开始显现出来。市场已经消化了这些供应。

日产1200万桶的沙特阿拉伯原油产量已经自2017年11月以来首次回到100万桶/日上方,表明供应过剩尚未到来。

Bernstein数据显示,截至2月1日当周,美国原油库存减少至1050万桶,为2017年12月以来的最低水平。美国原油产量自2016年以来首次下降,原因是国内供应过剩和主要炼油厂因产量下降而在炼油厂设备使用更多原油的情况下减产。

OPECzuida产油国沙特去年预计减产1000万桶/日,并补充说,其他产油国的减产也可能导致减产总量低于770万桶/日。

对此Bernstein的分析师PhilFlynn称,减产正在给生产商和出口商带来相当大的利润,特别是在沙特的库存处于五年平均水平附近的美国。

美国能源信息署(EIA)上周公布的数据显示,美国原油产量自2017年12月以来首次增加,但是随着油价跌至纪录低位,产量下降的幅度超过了10万桶/日。

瑞银大宗商品分析师GiovanniStaunovo表示:“与库存相关的数据足以反映原油产量减少的影响。”

值得注意的是,汽油库存也大幅减少,而包括柴油和取暖油在内的馏分油库存大幅下降,使得美国炼油厂的炼油利润率大幅上升,从而提振了美国的原油需求。

受需求下降以及委内瑞拉和伊朗产量大幅下降影响,全球原油供应持续减少,OPEC+正面临着推升油价的压力。

早些时候,国际能源署(IEA)报告称,2021年12月全球原油供应缺口将超过300万桶/日,比此前预期高出100万桶/日,因墨西哥湾沿岸地区的出口受到阻碍,且持续的供应中断增加了市场的供给风险。

国际能源署IEA在其月度报告中表示,预计2020年下半年原油市场供应过剩,但明年一季度和二季度可能出现短缺,预计2020年第二季度原油库存将进一步减少。

美联储加息对油价的影响已经是众矢之的。12月利率决议也提到了对美国经济的担忧,但并没有就加息的时间和规模做出决定。

摩根士丹利的分析师MartijnRats在报告中表示:“对我们来说,利率上升会增加负债成本,对于企业来说,这将是一个麻烦,对于美国来说,利率上升的空间会很小。”

道明证券全球大宗商品策略主管BartMelek表示,“沙特和俄罗斯的产量减少,以及美联储收紧货币政策和对美国的制裁,已经导致原油价格进一步下跌,因此,油价可能会升至每桶100美元。”

沙特阿美削减石油产量,对油价形成压力

尽管沙特阿拉伯已经实现了其产量的盈余,但由于油价本身波动剧烈,沙特阿拉伯阿美一直未能实现其承诺的目标。

不过,俄罗斯石油公司的首席执行官AlexanderNovak周一表示,在与沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)磋商破裂之前,俄罗斯石油公司已经准备好开始大幅削减石油产量,以避免产生和销售以节省大量现金。