汇通期货直播室(摩根汇通直播室)显示,4月6日凌晨,美联储宣布了最早5月和6月加息的决定。这令市场对于美联储加息预期发生了一定的变化,部分交易商认为美联储将会在6月4日召开的会议上宣布,加息25个基点,可能性高达20%。

随着美国经济重启,投资者对美国经济复苏信心升温,美联储加息的预期增强。4月6日,美联储将联邦基金利率目标区间上调至1.5%-1.75%,并将2023年经济增速预期调高至2%,至3%-4%。

自2018年以来,美联储已经实施了四次加息,分别是2018年9月、2019年12月和2020年3月,其中加息的频率分别为5次和4次,较2018年的每次“两到三次”大幅提升。而加息的次数则达到了四次,且均高于金融危机前的通胀率,美联储货币政策进一步转向的可能性依旧较大。

对于近日美联储在议息会议上开始加息,包括圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)和纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)在内的美联储官员也在努力判断美联储是否会在本周会议上开始考虑加息。

对于5月和6月加息的预期,市场认为2023年或将加息3次,6月加息3次。

中美贸易争端将会加重中国对于美国大豆采购的热情,也是推动CBOT大豆期价上涨的一个重要因素。而对于中国国内经济的影响,市场预期今年中国将放缓制造业的回归,从而对CBOT大豆期价构成支撑。

市场人士预计美豆销售进度可能会超出市场预期,这可能会影响美豆出口,CBOT大豆期货价格将会出现明显下挫,这对于美豆期价走势构成一定的压制。

USDA出口销售报告或将利多

目前美国对于中国的大豆销售步伐正在加快。最新的每周销售报告显示,截至5月8日当周,美国对中国销售了257.6万吨大豆,较前一周增加了226.4万吨,创下了2018年1月以来的新高。不过,从季度销售的角度来看,截至5月8日当周,美国对中国销售了405.3万吨大豆,较前一周减少44.7万吨,主要是因为装船和装船推迟。目前美国大豆已经装船和装船数量都已经超过去年同期水平,5月的装船数量为778.6万吨。另外,巴西大豆库存也出现了下滑,库存用量为350万吨,较上月减少了14万吨,其中南里奥格兰德港口的库存用量为58万吨,较上月减少了3万吨,阿根廷大豆库存用量为48.1万吨,较上月减少了1.5万吨。这无疑对美豆市场的利空。

巴西大豆出口量有望回升

南美大豆在近期也有类似的情况出现,巴西是巴西大豆的主要出口地,而巴西的大豆出口步伐明显趋缓。根据布宜诺斯艾利斯谷物交易所的最新数据,目前巴西大豆收获已经过半,已经收获了240多万吨大豆。而在巴拉那州,大豆已经全部收获。在5月中旬的时候,巴西的大豆收获已经完成了48%,几乎相当于前一周的一半。

此外,阿根廷大豆主产区的天气状况也受到干旱天气的影响。阿根廷大豆播种已经基本完成,目前收获的大豆单产预估已经达到了41.5蒲式耳/英亩,相比之下,巴西的大豆产量预估将会减少300万吨,这将使得南美大豆在未来的市场份额有所扩大。