长江期货价格行情走势分析:

宏观面,欧洲央行行长德拉吉讲话的偏鹰讲话,令欧元承压,此外,美联储首脑耶伦周五在国会证词中强调美联储有必要继续加息,美元指数近期仍有冲高动力。现货方面,上海电解铜现货对当月合约报贴水110元/吨-贴水140元/吨,平水铜成交价格37200元/吨-37250元/吨,升水铜成交价格37300元/吨-37400元/吨。

中美贸易谈判取得重大进展,利好美元指数,国内铜价强势。宏观面,5月CPI同比 6.7%,低于预期,预期 6.8%,环比 6.8%,同比 5.6%,均较上月回落,受此拖累,沪铜价冲高回落。

库存方面,5月铜市去库存开始出现,LME库存下降至12万吨以下,LME铜库存下降至33.1万吨,连续四周下滑,同时LME现货贴水亦回落至21.85美元/吨。短期内,铜市维持偏强走势,下方有强支撑,上方有强阻力,关注智利秘鲁第一铜矿MPA劳资协议,因为罢工对冶炼厂生产影响较大,短期内铜价保持偏强走势。

现货方面,上周,上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水130元/吨,平水铜成交价格37250元/吨-37250元/吨,升水铜成交价格37280元/吨-37280元/吨。第一节交易时段,沪期铜大幅回升,现货市场铜升水陆续下滑,因升水被动收窄,但上周后期市场交易热度明显降温,报价贴水调降后,部分持货商随即换现,下游依旧维持按需接货,市场低价局面凸显,节前参与度较低,市场交易仍以消化现货市场供应为主,升水铜呈现僵持态势。第二节交易时段,现货市场铜价震荡为主,市场报价升水维持贴水80元/吨-贴水60元/吨,整体成交较为清淡,下游按需接货,延续按需采购,市场整体交投气氛平淡。第二节交易时段,盘面整体成交较为清淡,现货升水仍偏低,成交寡淡,节前入市情绪明显降低,市场交投氛围显得冷清。第三节交易时段,市场贸易商及下游逢低补货,市场成交尚可,但下游逢低补货,接货情绪并未进一步提升。第四节交易时段,升水有所回落,下游持货商心态偏弱,接货热情有所减弱,成交量相对较少。

市场因素分析:亚市美元指数承压下滑至95附近,因数据显示美国5月季调后非农就业人口增幅远超预期,受此影响美元指数大幅下滑至90.70,现交投于90.60附近。铜业资讯方面:秘鲁第一铜矿APT Grasberg铜矿罢工引发关注,本周VALE铜矿发运量为208,000吨,周比增幅8%。

国家统计局数据显示,5月我国精炼铜产量为58万吨,同比增加1.3%。

基本面分析:

周三(5月8日)中国6月铜进口达到逾12万吨,创下2012年以来的最高水平,且达到年内最高水平,进口商扩大到中国。据中国海关数据,中国5月铜进口量达到38万吨,同比增加1.6%。

数据显示,中国5月进口自美国的铜精矿报TC为每吨54.70美元,高于5月的62美元。分析师表示,由于对秘鲁6月铜产量的回升有抵消澳洲减产,预计该国6月铜产量将在60万吨左右。