美元离岸人民币对美元汇率日内升至6.49元,同样有多只美元重仓ETF被增持,在美联储会议前,该基金也增持了A股的A股。

美股走强对A股影响不大

1月3日,国内投资者普遍预期,中概股出现回暖。市场上主要有多位美股投资者称,虽然中概股在一季度整体大幅下跌,但美联储年内加息预期强烈,有部分资金或有望继续流入。瑞银资管公司在1月21日披露的数据显示,该行对今年加息三成仍持乐观态度。

有部分投资者担忧美联储鹰派,将会让A股走弱。我们认为,美联储年内加息的概率较小,除非发生金融危机,否则年内中国A股依然会有较为明显的走弱。

2月3日,摩根士丹利的最新报告则显示,MSCI中国A股、MSCI中国A股的敞口分别为95.8%、116.1%和72.1%,在A股基本面利空的背景下,外资“入场抄底”风险较小。

摩根士丹利认为,美联储已明确收紧货币政策,加息节奏较慢,后续更重要的是货币政策趋向宽松。当前,美联储加息的主基调已经是确定。虽然美联储可能会开启加息,但是很大程度上取决于通胀的走势。美国劳动力市场复苏的迹象已经基本表明,美国经济复苏的节奏在延续,虽然就业市场存在的问题还需要时间来化解,但是其影响已经得到了一定程度的边际改善。

富国银行也在1月15日发布的报告中表示,“如果经济数据继续改善,美联储很可能将在年底前加息。这一点也可以从美国银行的基本面和预估信息中得以佐证。”

2月5日,中国股市收盘,上证综指上涨1.55%,收报3222.58点;创业板指上涨1.45%,收报2276.71点;深证成指上涨1.46%,收报11071.15点。两市合计成交5732亿元,较前一交易日减少,行业板块多数下跌,房地产行业领跌。

美联储2月议息会议释放偏鹰信号

美联储1月议息会议释放偏鹰信号,且美联储可能将在3月会议上加息。2月会议纪要显示,官员们可能会把基准利率维持在0%-0.25%不变,并暗示将进一步加息,因就业市场强劲和通胀上升预期增强。

美联储公布的最新1月会议纪要显示,官员们可能会将基准利率维持在0.25%-0.5%不变,并称在更长的时间内可能会升息。美联储人员表示,在9月的会议上加息可能是合适的,但是可能会在9月的会议上进行。市场对于美联储3月会议纪要的关注程度似乎比最近一轮FOMC会议纪要大得多。

目前,美联储加息的基调仍然是渐进式的,即美联储将在3月会议上加息,并将在5月和6月分别加息25个基点。这比原先预期的加息25个基点略微偏鸽,但在会议纪要发布后,加息25个基点的可能性也比以前大了很多。

摩根大通全球市场分析师们对美国联邦公开市场委员会(FOMC)今年1月和3月会议上的加息时间表也持乐观态度。目前美联储将其2018年加息次数预期下调25个基点至5次,今年5月的加息次数预期下调至3次,今年7月的加息次数预期下调至6次。