工业硅成本端——上游原料成本压力大

现在全球主要的半导体、塑料、太阳能、光伏的价格都在下跌,国内5G基站的产能都在爬坡,很多中游制造商的成本压力都在上行,全球经济大概率在下半年或会持续下降。当前我国正在积极应对疫情,全球正处于新冠疫情的关键时刻,疫情影响面和时间都在扩大。多家券商发布的研报给出了中国5G基站产业链的看好,希望给产业链带来一些利好。

二、硅片成本持续上涨

硅片与多晶硅的成本差异较大,有外盘大于内盘的成本,当前硅片在太阳能光伏玻璃行业中处于领跑地位,“双碳”背景下,各区域推行绿色、低碳、智能化等政策,下游新能源汽车板块需求量增长明显,由上游向下游的拓展是光伏行业中的核心因素,光伏行业中具备高速发展前景的公司较多,硅片作为中长期受益标的之一,受益于行业景气度上升,建议投资者关注相关公司。

三、后市展望

1、铝:疫情结束,复工复产

5月中国多晶硅下游产能中:中环股份新项目已在武汉等地完成了复工复产,将助力公司发展,光伏风电装机量有望加速提升。原材料价格快速上涨,给光伏企业带来一定成本压力,未来数年光伏龙头均将成为行业龙头,龙头盈利有望进一步向上游集中。

2、光伏组件:下游逐步形成柔性直流、绿色光伏和模块

硅片是2021年的代表,可再生能源风电装机量持续攀升,未来随着产业链终端需求向头部集中,光伏装机量有望加速提升,上游组件环节盈利有望进一步向下游倾斜,建议关注:雅克科技、洁美科技、天合光能、晶澳科技、【中利科技(002979)、股吧】。

3、芯片:国产芯片设计龙头的崛起,光伏装机量及份额均有望进一步提升

光伏中游环节企业受益于国产替代及海外开拓,但下游环节需要加速向下游延伸,建议关注国内石英晶振龙头企业,集采龙头【晶澳科技(002459)、股吧】。

全球芯片产业供给紧张,催生下一代半导体材料大规模产业化:全球半导体材料第一梯队厂商(华虹半导体、中微公司)

国内功率半导体公司研发大手笔扩产,国产化替代空间广阔:中颖电子、东晶电子、兆易创新、【士兰微(600460)、股吧】

产能出清、储能设备量价齐升

伴随着国内产能规模增长,光伏储能领域景气度持续回升。据统计,2021年我国集成电路设计企业销售收入达231亿元,同比增长2.8%;

兆易创新表示,公司主要客户包括中微公司、芯汇、明阳智能、精测电子等。此外,公司还是全球zuida的硅片供应商之一,在光伏产能供不应求的背景下,市场份额将不断扩大。

据统计,截至2021年底,全球光伏行业龙头晶科能源的产能达到212GW,同比增长23%;

晶澳科技、联创股份、天合光能等产能均已超过100GW,且合计产能为467GW。

光伏设备行业掀起“涨价潮”,在业内人士看来,国产设备厂商“为势在必行”。其中,龙头公司宁德时代、亿纬锂能、中环股份、【迈为股份(300751)、股吧】等均在积极扩产。