生猪期货合约内容及规则

本次生猪期货合约的上市,是有利于生猪产业平稳有序、有序发展,保障产业持续健康发展的又一重大举措。根据大商所发布的《生猪期货交易管理条例(征求意见稿)》,生猪期货上市将于2022年1月8日、12月15日在大连商品交易所正式挂牌交易。这次上市,还将与中国证监会、中国保监会、农业部等六部委联合发布《生猪期货业务规则》,以进一步推进生猪期货品种上市工作,提升生猪产业的价格发现、风险管理和资源配置的能力和效率,促进生猪期货市场持续健康发展。

与上市有关的《生猪期货业务规则》共18条,涵盖了生猪价格发现、风险管理、资源配置、信息披露、储备等多方面内容。中国证监会指出,《通知》聚焦生猪养殖行业信息披露,规定了信息披露的具体要求,包括:

一是明确开展生猪期货交易的组织机构、场所、行业协会、期货交易所、结算机构、行业协会等交易者的名称和交易信息,规定信息披露义务人和委托人应当按照本规则第十四章的有关规定履行信息披露义务;

二是明确了生猪期货合约的交易者类型,包括自营、协议交割、生猪加工商、期货公司、保险公司、信托公司、财务公司、财务公司、养老金机构、合格境外机构投资者等9个方面;

三是规定了生猪期货的交易者类型,包括普通投资者、专业投资者以及合格境外机构投资者等。其中,个人投资者仅限于机构投资者,机构投资者仅限于个人投资者。

四是规定了生猪期货合约的最低交易保证金标准,例如玉米期货的交易单位为每手5吨,生猪期货的最低保证金标准为合约价值的8%,套期保值交易保证金标准为合约价值的8%。

《通知》明确规定了生猪期货合约的最低交易保证金标准,包括生猪期货合约的交易保证金标准、涨跌停板幅度、交易手续费标准、交割库布局及风险控制等。

除此之外,《通知》还针对生猪期货合约的其他交易规则进行了调整。比如,除了玉米期货交易的交易保证金标准外,其他品种的交易保证金标准都有所降低。

五是规定了生猪期货的涨跌停板幅度、交易手续费标准、交易保证金标准、强行平仓标准等交易手续费标准。

六是对生猪期货的交割质量标准和交割地点进行了调整,如有关交割质量标准、交割地点及升贴水由交易所另行规定。

七是规定了生猪期货的最后交易日、交割地点、交易手续费标准,并增加了生猪期货交割的仓库布局和仓库布局,如增加生猪交割仓库布局、增加仓储费和检验费等。

据了解,生猪期货是我国期货市场首个活体交割品种,在上市之初便吸引了大量的投资者参与。自生猪期货合约开始交易起,大商所专门针对生猪期货合约设计了系列,包括生猪期货合约的最后交易日、交割地点、交割地点、交割质量标准、交割手续费标准、交割地点及升贴水标准、交割地点的升贴水标准、交割地点的升贴水标准、交割仓库的升贴水标准、交割仓库的升贴水标准、交割仓库的升贴水标准、交割检验检疫机构的升贴水标准等。

在经历了生猪期货上市之初,大商所就进一步优化生猪期货的交割流程。比如,当生猪期货合约交割地点为在全国28个省(自治区)、直辖市、计划单列市的广西、云南、河南、陕西、甘肃、宁夏、广西、云南、陕西、广东等省(自治区)、直辖市和计划单列市。