股市对冲基金可靠吗?

针对我国股市对冲基金,分析师表示,股市对冲基金有这些特点:

一、利用市场下跌的风险对冲基金采取的手段包括:对冲、套利、衍生工具、多种基金的“低买高卖”、空头套利、“投机性套利”、空头套利、“套利”、“衍生工具”等,这些对冲基金在实际的风险投资和收益上也很有用。

二、利用股市下跌的风险对冲基金采取的策略包括:股票对冲、对冲、利率、股票回购、并购、债务套利、非核心的短期金融风险。

对冲基金的投资策略有两种:一是股票对冲,二是期货对冲。

1.股票对冲策略

公司在日常运作中,只有在进行期货交易时才能进行,并且有许多的合同。而期货的对冲策略又不同于股票的期货交易,它的特征是它是在市场波动较大的情况下,买卖双方不发生任何确定性的交易。因此,其目的是为了获得收益,风险和收益不一定是相等的。

2.期货对冲策略

期货的对冲策略可以在各种股票和债券市场上进行,还可以用股票对冲在各种证券市场上进行。期货市场的这种交易策略,一般有两种,一是进行股票对冲,也就是将其与股票的股票市场或债券市场进行。二是直接对冲,在期货市场上,这种交易策略就可以直接进行。而有人可能会认为,直接对冲策略没有必要,但事实上它的意思是,在不同的市场中,其投资策略应该是不同的。

对冲基金所采取的策略有:融资融券和债券投资组合。

(一)证券对冲策略

证券对冲策略,是指利用证券价格波动,促使证券价格和收益同步波动的。投资者买入证券看涨期权,卖出证券看跌期权,获取价差收益,从而降低投资组合的市值损失。

(二)固定收益类资产

证券对冲是指利用证券价格波动的收益,随着证券价格的下跌,通过远期、现货市场进行证券对冲,取得价差收益的一种金融衍生品。

证券对冲一般都有两种交易模式,一种是通过证券公司的股票对冲,另一种是通过证券公司的基金对冲。

(一)股指期货对冲

股指期货市场是一个金融衍生品市场,股指期货市场的交易分为对冲和股票对冲两种。对冲又可分为买空卖空,买空就是通过股指期货进行,把买进股票的证券卖掉赚取差价。

股指期货对冲的另一种形式为期货和股指期货的一种。在股指期货市场中,当预期未来会发生某种程度的变化,就会在有关商品期货、利率期货和股指期权的基础上,引进期货做多或做空,来对冲股票市场中股票市场所面临的股票市场利空,从而推动股票价格和利率期货价格上涨。例如,当股票市场的股价下跌时,投资者则会在期货市场买入或卖出股票,做多以股票指数为标的的股指期货,同时在市场中以股票指数作为标的物的投资品。如果股指期货的价格下跌时,就能通过买进股票指数期货来对冲股票市场的下跌。

股指期货对冲还可分为买入多空对冲、卖出空对冲和买入多头对冲。这两种形式都是利用股指期货和股票指数期货之间的互补性进行的。股指期货的交易所对股指期货交易进行保证金管理,有杠杆作用,也有套保交易,在操作中只需按照所持仓股指期货合约价值的一定比例交纳少量的保证金,一般为5%左右,而期货则最低为100,000元起,有双向交易,涨跌幅涨跌幅较大。