期货铁矿石行情分析直播商品的热情。数据显示,截至8月13日当周,铁矿石1709合约上涨16元/吨,报收于812元/吨。整体来看,黑色系商品表现羸弱,下游需求好转使得商品走势相较其他商品抗跌,板块表现好于其他板块,预计黑色商品走势依然疲弱,交易还将受制于高成本影响,近期波动或将加剧。

从近期铁矿石走势来看,随着矿价的回升,市场对后市铁矿石期货的看涨情绪浓厚。9月26日以来,国内期货市场上铁矿石1709合约上破266元/吨的整数关口,涨逾400元/吨。其间,矿价反弹,则给铁矿石期货带来了一定的短线反弹机会。

从近期铁矿石现货价格走势来看,港口铁矿石现货价格一直在持续上涨,对于涨幅较大的现货价格,贸易商开始考虑后期铁矿石的价格走势,且由于近日现货价格大幅下跌,钢厂已开始在期货市场建立虚拟库存,提前锁定利润,因而会在期货市场进行保值。在钢铁行业,钢厂产能过剩现象逐步显现,钢铁行业的持续产能扩张,对铁矿石的需求,均是有所下滑的,后期应该是多头主导,而鉴于焦煤的价格大跌,铁矿石期货价格也处于低位震荡。

铁矿石期货近期表现出了大幅上涨的态势,其中1801合约一度涨至169元/吨,由于上半年的高位震荡,一度冲高至268元/吨,但随后出现回落,当时由于现货价格回落,主力合约高位回落,最终收于169元/吨。焦煤的价格在上周大涨,也因为大宗商品的高企,带动了铁矿石期货价格的上涨,涨幅相对有限。

从近期期货市场走势来看,铁矿石1801合约盘中并未出现大幅上涨,反而出现了加速下跌。笔者认为,铁矿石期货反弹主要是受现货价格上涨的带动,但近期铁矿石期价的回调,和之前螺纹钢的高位回调有很大的不同。

首先,目前国内港口铁矿石现货价格已经回到了年初的价格,创出了年内新高。在现货价格连续上涨后,铁矿石期货价格在12月底之前依然处于高位震荡的状态。此外,钢材和焦煤价格近期大幅上涨,说明下游需求依旧旺盛,但下游钢材在高需求的背景下,需求减弱。钢厂在原料成本支撑、低库存的背景下,依然会在期货市场建立虚拟库存,避免在期货市场上炒作过度,使得铁矿石期货价格一路上行。

其次,从焦煤的价格来看,进口的情况并不乐观,近期澳洲和巴西的海运费创出了年内新高。近期海运费的不断上涨,进一步降低了澳洲矿的利润,而港口的铁矿石库存开始下降。铁矿石的港口库存已经处于年内低位,没有看到拐点。铁矿石的库存也已经处在年内的低位,一旦港口库存下降,铁矿石期货价格有可能会出现大幅上涨。而从铁矿石期货价格的走势来看,进入12月之后,期货价格已经大幅反弹,从而推动铁矿石期货价格突破前期高点,创出近期新高。

铁矿石期货强势反弹背后的原因,是钢材市场的价格上涨。而当前钢厂的利润水平整体偏低,钢厂对于矿石的采购热情不高,再加上近期铁矿石港口库存的持续下降,使得铁矿石期货价格出现了大幅上涨。

此外,供给端,铁矿石港口库存连续下降。