五月白银期货最新行情概览

上周五(5月9日),黄金价格微跌,此前美元走高打压贵金属避险需求,但是在本周美联储公布5月纪要后,美国利率市场交易商和投资者对美联储年内加息的预期有所回落,金价止跌回升,白银价格续跌,且短期内缺乏下行驱动。

白银上周五承压回落,周一,现货白银(02031)、现货铂金(白金)、现货钯金较上周五(5月9日)的一周平均收盘价均下滑0.4%。

但考虑到美元和股市均走高,白银仍有一定支撑,白银15个交易日的下行幅度仅为2%。

美联储将于北京时间周四凌晨公布5月货币政策会议纪要,目前,会议纪要偏向鸽派,不过在9月会议纪要前,美联储人员对通胀有强烈的乐观预期,若美联储6月加息的概率上升,将令贵金属承压。

从黄金和白银的现货市场来看,白银的主要定价逻辑并未改变,虽然短期金价上行已基本被市场消化,但短期市场的下行趋势在很大程度上被美联储加息预期所强化,因此,黄金仍有进一步下行的可能。

从美元汇率看,美元指数上周维持在89附近,美元指数走低给贵金属提供了支持,但从技术上看,目前的下行趋势并没有改变。欧元区和英国脱欧担忧仍在持续,这对贵金属价格形成了压制。

黄金上行主要因为美元和美债收益率回落,欧元区和英国脱欧的担忧情绪降温,另外欧洲经济下滑,叠加欧元区经济下滑明显,而英国央行也加大了宽松的力度。

另外,美元指数强势上行,这对贵金属价格来说亦是一个利空因素。在美元走强的情况下,贵金属价格承压下行。

除了上述利多因素外,市场还将聚焦美联储6月货币政策会议纪要,这将对贵金属价格产生影响。

其他贵金属

据美联储官员表示,美联储将在6月会议上按兵不动,但美联储“随时可能”会缩减每月1200亿美元的资产负债表,并向全球市场注入“庞大”的流动性,因而贵金属价格与美元指数呈现正相关关系。这也将使得贵金属价格和美元指数呈现负相关关系。

美联储加息预期下降,也将为贵金属价格提供支撑。今年以来,美国经济持续强劲,尤其是6月非农就业人数达到了疫情前的最高水平,失业率创下新低,表明美联储的紧缩周期仍在进行,通胀预期良好,这对贵金属价格有一定的支撑作用。

另外,美元指数近期下跌亦是美联储加息预期的变化。美元指数自5月中旬以来跌幅并不大,整体弱势,美元指数从60.98附近一度回落至71附近。后期随着美联储继续加息,美元指数上行的可能性较小,也使得贵金属价格出现回落。

美联储主席鲍威尔在5月的讲话中表示,尽管现在仍处于低利率水平,但随着美国经济朝着充分就业和充分就业的方向发展,通胀有可能上升到2%。今年美国经济有望保持强劲,这对美联储来说是一个积极信号,可能意味着美国经济面临更多的加息压力。